三年前把兩個(gè)兒子送進(jìn)某橋大學(xué)后，關(guān)澄離開(kāi)了大機(jī)構(gòu)，一頭扎進(jìn)了教育行業(yè)。培養(yǎng)了兩個(gè)優(yōu)秀的兒子，關(guān)澄對(duì)教育行業(yè)還真有些心得和資源。這個(gè)行業(yè)問(wèn)題很多，但也孕育了巨大的機(jī)會(huì)。在學(xué)而思的市值站上百億美金之后，有不少投資人找上關(guān)澄，給出的估值之高令關(guān)澄吃驚。幾位核心員工陸續(xù)來(lái)找關(guān)澄，或明或暗地提出要兌現(xiàn)先前的口頭期權(quán)承諾。關(guān)澄不是一個(gè)小氣的人，她在創(chuàng)辦這個(gè)公司的時(shí)候就打算拿出25%股份做員工期權(quán)，相比同類(lèi)公司，這可是誠(chéng)意滿滿啊。之前忙著做業(yè)務(wù)，沒(méi)有花時(shí)間想這件事。關(guān)澄的一個(gè)朋友告訴她，最好等到A輪做完，估值出來(lái)了，給員工發(fā)期權(quán)，員工才能體會(huì)到期權(quán)的真正價(jià)值。關(guān)澄覺(jué)得這種說(shuō)法很有道理，所以，也就把期權(quán)的落實(shí)拖到了今天。
昨天跟一個(gè)投資人碰面的時(shí)候，聊到了公司的員工持股問(wèn)題，投資人提醒關(guān)澄注意員工持股可能存在的稅務(wù)和財(cái)務(wù)問(wèn)題。關(guān)澄認(rèn)識(shí)的專(zhuān)業(yè)人士不多，最熟的是做稅務(wù)的Y律師。這個(gè)Y律師，不太像其他四大出身的稅務(wù)師，他興趣廣泛，法律、稅務(wù)、財(cái)務(wù)通吃。找他問(wèn)問(wèn)應(yīng)該挺合適的。
走進(jìn)關(guān)澄靠近外環(huán)的辦公室，Y律師看到的是全開(kāi)放式的布局，每個(gè)員工的座位都特別小，僅有的兩個(gè)小會(huì)議室簡(jiǎn)單但干凈。關(guān)澄原來(lái)在機(jī)構(gòu)時(shí)和Y律師在同一個(gè)辦公樓。Y律師打了個(gè)招呼：“關(guān)總是神仙下凡了，比在環(huán)貿(mào)時(shí)接地氣啊，連自己的房間都沒(méi)了。”關(guān)澄回答道：“現(xiàn)在花的是自己的錢(qián)，初創(chuàng)公司，不過(guò)你看我們氛圍挺好。”
員工持股會(huì)影響公司利潤(rùn)嗎？
這是關(guān)澄第一個(gè)關(guān)心的問(wèn)題。畢竟利潤(rùn)對(duì)于融資和將來(lái)的上市都很重要。
Y律師解釋道，對(duì)于公司而言，向員工授予股權(quán)激勵(lì)時(shí)，以該股權(quán)公允價(jià)值與員工出資之間的差值計(jì)為股份支付，確認(rèn)為公司的工資薪金費(fèi)用。
在會(huì)計(jì)上，在公司向員工授予激勵(lì)股權(quán)時(shí)，就需要確認(rèn)股份支付的費(fèi)用，而這一費(fèi)用可以隨著股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的時(shí)間在各個(gè)年度進(jìn)行合理的分?jǐn)偂６鴱亩惙ǖ慕嵌?，個(gè)人所得稅上，員工在取得股權(quán)時(shí)產(chǎn)生納稅義務(wù)；企業(yè)所得稅上，公司也在同樣的時(shí)點(diǎn)可以在稅前抵扣股份支付的費(fèi)用。
Y律師一上來(lái)拋出一連串專(zhuān)業(yè)的財(cái)稅名詞，關(guān)澄聽(tīng)得云里霧里。Y律師一言概之，就是會(huì)計(jì)和稅法可能有時(shí)間差?？傮w來(lái)說(shuō)，股份支付是影響公司利潤(rùn)的，員工取得股權(quán)付出的成本與股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值差異越大，對(duì)公司利潤(rùn)的影響也就越大。
大概領(lǐng)悟了對(duì)公司利潤(rùn)的影響，關(guān)澄盤(pán)算起來(lái)，這對(duì)于未來(lái)的上市計(jì)劃還是有影響的嘛，越晚做持股安排，對(duì)利潤(rùn)的影響越大，看來(lái)還是需要盡早實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃啊。
員工要怎么交稅？
Y律師介紹道，在稅法上，所謂的實(shí)股主要可以分為股票期權(quán)、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)（零對(duì)價(jià)取得）和限制性股票三種。國(guó)家稅務(wù)總局在2016年9月財(cái)稅101號(hào)文，特別對(duì)非上市公司的實(shí)股型股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中被激勵(lì)員工的個(gè)人所得稅處理做了較為清晰的規(guī)定。Y律師出示了一張表，總結(jié)了非上市公司實(shí)股型股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃下員工的個(gè)稅處理：
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，考慮到非上市公司經(jīng)營(yíng)中的不確定性更大，且員工取得股權(quán)時(shí)雖獲得所得但并未獲得現(xiàn)金，在滿足一定條件的情況下，101號(hào)文將行權(quán)的納稅時(shí)點(diǎn)遞延到轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，且稅率由原工資薪金對(duì)應(yīng)的3%-45%累進(jìn)稅率，調(diào)整為股權(quán)轉(zhuǎn)讓適用的20%比例稅率。且不說(shuō)從稅法原理上這樣的優(yōu)惠待遇是否合適，顯然這項(xiàng)優(yōu)惠政策更加有利于非上市公司開(kāi)展股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
適用優(yōu)惠待遇所需要滿足的“一定條件”，分為適用于各類(lèi)型股權(quán)激勵(lì)的四大基本條件，以及分別適用于股票期權(quán)、限制性股票，以及股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的個(gè)別條件；這些條件主要是在激勵(lì)對(duì)象的范圍、人數(shù)比例、持股期限，及行業(yè)（僅適用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)）等方面。Y律師出示了另一張表：
另外，101號(hào)文還特別提出了程序性要求作為享受優(yōu)惠政策的前提條件，即在行權(quán)（或解禁、取得股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)）的次月15日內(nèi)向公司主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行備案。
通過(guò)有限合伙持股架構(gòu)呢？
在了解了101號(hào)文的優(yōu)惠政策后，關(guān)澄又提出一個(gè)問(wèn)題：為了方便管理激勵(lì)股權(quán)同時(shí)不影響公司的控制權(quán)，公司計(jì)劃通過(guò)有限合伙企業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，即員工作為有限合伙人通過(guò)取得有限合伙的份額，間接持有公司股權(quán)。在通過(guò)有限合伙持股公司的情況下， 101號(hào)文可以“穿透”適用嗎？
"不確定但是可以談?wù)?quot;Y律師拋出了他的慣用口頭語(yǔ)。
Y律師道，101號(hào)文以及此前出臺(tái)的有關(guān)股權(quán)激勵(lì)的稅收規(guī)則，都沒(méi)有明確指出，通過(guò)有限合伙間接持股的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)如何進(jìn)行稅務(wù)處理。而有限合伙本身的納稅規(guī)則因法規(guī)不明確，也一直有較大的不確定性。
目前法規(guī)上已經(jīng)明確的問(wèn)題包括合伙企業(yè)采取“先分后稅”的原則，即在合伙層面無(wú)需納稅，而是在合伙人層面納稅。那么，激勵(lì)員工在取得合伙企業(yè)份額時(shí)，是否視為取得公司股權(quán)？合伙企業(yè)的收入分配給作為有限合伙人的員工后，是否保持性質(zhì)不變？101號(hào)文的稅收優(yōu)惠政策是否可以穿透合伙企業(yè)適用？哪個(gè)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)合伙企業(yè)和合伙人有管轄權(quán)？關(guān)澄只覺(jué)被Y律師的一串問(wèn)題暴擊。
Y律師繼續(xù)解釋道，在稅收實(shí)踐中，不同地區(qū)的稅收處理也有不同，例如：
在員工行權(quán)時(shí)，有些地區(qū)參照101號(hào)文，遞延至轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)納稅，而也有地區(qū)在行權(quán)時(shí)即對(duì)員工取得的公允價(jià)值與出資價(jià)之間的差額比照工資薪金所得，按照3%-45%征稅；在員工轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，有些地區(qū)按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的20%稅率納稅，有些地區(qū)比照個(gè)體工商戶所得的5%-35%的征稅。
這差別也太大了吧？Y律師苦笑著說(shuō)：“都有各自的道理”。
從本質(zhì)上而言，員工取得權(quán)益的基礎(chǔ)在于其與公司的雇傭關(guān)系，這也正是公司需記錄股份支付費(fèi)用，而員工需就其取得股權(quán)的收益按照工資薪金所得繳納個(gè)人所得稅的法律基礎(chǔ)。員工通過(guò)有限合伙持股公司股權(quán)，在形式上，員工取得的不再是直接的公司股權(quán)，而是有限合伙的份額；而實(shí)質(zhì)上，員工取得的有限合伙份額受限于合伙協(xié)議以及股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條款，如僅享有分紅權(quán)和處置權(quán)，還收到業(yè)績(jī)指標(biāo)、限售期、回購(gòu)條款、權(quán)利喪失條款等的限制。正因這些不確定性，員工通過(guò)有限合伙取得公司股權(quán)的稅務(wù)處理廣受爭(zhēng)議。
僅從101號(hào)文出發(fā)，第一條第（二）款第3項(xiàng)規(guī)定，激勵(lì)標(biāo)的股票（權(quán)）包括通過(guò)增發(fā)、大股東直接讓渡以及法律法規(guī)允許的其他合理方式授予激勵(lì)對(duì)象的股票（權(quán)）。Y律師認(rèn)為，這里“其他合理方式授予”可以理解為包含了通過(guò)有限合伙間接持股方式授予激勵(lì)對(duì)象的股票（權(quán)）。在與部分地區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)和商務(wù)部門(mén)的溝通中，也得到了肯定的答復(fù)?？紤]到101號(hào)文鼓勵(lì)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的大背景，以及實(shí)踐中大多數(shù)公司都是通過(guò)設(shè)立有限合伙間接持股的方式授予股權(quán)，似乎又為股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的有限合伙稅務(wù)處理增加了一些確定性。
通過(guò)有限合伙進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的稅務(wù)處理正是由于這些不確定性的影響，很難在當(dāng)前的稅法體系下，有較為明確的說(shuō)法。但Y律師提醒關(guān)澄，可以考慮通過(guò)一系列的措施提高稅收處理的確定性，如對(duì)員工持股計(jì)劃系列協(xié)議及合伙協(xié)議中的重要條款進(jìn)行約定，按照101號(hào)文要求進(jìn)行稅務(wù)備案，與合伙企業(yè)所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行預(yù)先溝通等。
那么紅籌架構(gòu)呢？
想到公司未來(lái)還有可能境外上市，關(guān)澄不禁疑惑，那么紅籌架構(gòu)的公司呢？是不是還可以適用101號(hào)文的優(yōu)惠政策。
Y律師解答道，很遺憾啊，目前101號(hào)文只適用于取得境內(nèi)居民企業(yè)的股權(quán)。如果員工取得境外公司的股權(quán)，通常情況更加復(fù)雜，需要平衡稅收利益和境內(nèi)的稅收風(fēng)險(xiǎn)。行權(quán)時(shí)點(diǎn)、稅務(wù)備案、資金匯回，包括金融賬戶信息交換（CRS）等方面都需要結(jié)合具體情況通盤(pán)考慮。如果需要搭建紅籌架構(gòu)，咱們?cè)俳Y(jié)合你的具體情況具體分析吧。
在不明白的世界中做個(gè)明白人
關(guān)澄不禁慶幸自己想到要找Y律師，解答了一些原本還不知道是問(wèn)題的問(wèn)題。如果不考慮股權(quán)激勵(lì)在利潤(rùn)和稅收上可能的副作用，很可能公司和個(gè)人都受損失。而稅法帶來(lái)的這些不確定性，又需要精心設(shè)計(jì)規(guī)劃。需要綜合考慮法律、稅法、會(huì)計(jì)問(wèn)題，才能制定更為周全的計(jì)劃啊?？磥?lái)術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻，遇到事情還是要找到明白人。
來(lái)源：金杜研究院
