“五步連貫股權(quán)激勵(lì)法”是將股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)分解為：“定股”、“定人”、“定價(jià)”、“定量”“定時(shí)”這5大步驟，并且環(huán)環(huán)相連，步步緊扣。通過這5個(gè)步驟 ，基本的方案就已經(jīng)成型。

在設(shè)計(jì)方案之前一定要明白本次股權(quán)激勵(lì)的目的是什么，主要想解決企業(yè)的哪些現(xiàn)狀和問題，基于目的和企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，具體再落實(shí)到股權(quán)布局的整體設(shè)想上。

方案設(shè)計(jì)出來之后還要思考方案如何跟企業(yè)現(xiàn)有的人力資源制度對接，以及方案的調(diào)整機(jī)制的設(shè)定，薪酬修訂，股權(quán)的準(zhǔn)入和退出等等都是需要配套進(jìn)行落實(shí)的……

股權(quán)布局

布局是老板對企業(yè)的規(guī)劃，企業(yè)是由人構(gòu)成的，股權(quán)布局就是解決人性在哪個(gè)階段奮斗的問題。因此，所謂布局，布的是企業(yè)的3類業(yè)務(wù)和人性。

企業(yè)發(fā)展一般會有3類業(yè)務(wù)：起家業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)、機(jī)會性業(yè)務(wù)，而這三類業(yè)務(wù)又分別對應(yīng)3個(gè)形式的公司：控股公司、主體公司、分子公司?？毓晒就ㄟ^層層控股實(shí)現(xiàn)對企業(yè)的管控。

職業(yè)發(fā)展中的人性：看好工作的人（剛畢業(yè)的大學(xué)生類型）、看好自己的人（有工作能力）、看好公司的人（認(rèn)為公司有發(fā)展前景）、看好老板的人（就像馬云的18羅漢），這4類人是發(fā)展變化的，在股權(quán)激勵(lì)中應(yīng)該按照其所處的階段放在不同的持股平臺，站在企業(yè)和人的角度來看，應(yīng)該建立多平臺的股權(quán)架構(gòu)。

常見的股權(quán)激勵(lì)目的：

企業(yè)發(fā)展進(jìn)入瓶頸，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，進(jìn)而拓展市場；

提高企業(yè)的利潤率；（企業(yè)有規(guī)模，但是總是虧錢）

吸引優(yōu)秀人才加入公司；

解決員工出工不出力的現(xiàn)象；

融資，解決資金短缺。

不同的激勵(lì)目的應(yīng)該采用何種激勵(lì)方式

（一）擴(kuò)大規(guī)模：

在當(dāng)?shù)厥袌隹臻g大的情況下激勵(lì)對象重點(diǎn)是經(jīng)營單元體的負(fù)責(zé)人，能夠產(chǎn)生復(fù)制效應(yīng)的人是重點(diǎn)的激勵(lì)對象，采用的激勵(lì)方式通常有兩種，一種是干股（超額分紅），一種是師帶徒的股權(quán)激勵(lì)方式。在當(dāng)?shù)厥袌隹臻g飽和的情況下重點(diǎn)的激勵(lì)對象就不在公司內(nèi)部，而是外部的合作者，通過內(nèi)外聯(lián)合來擴(kuò)大公司規(guī)模，采用的激勵(lì)方式就是雙方聯(lián)合成立新的分公司，公司收益大部分給外部合作者，公司以賺取市場份額為主。

（二）提高利潤率：

管理出效益，對于利潤率低的公司，重點(diǎn)的激勵(lì)對象是公司的管理層，在主體公司持股，主要激勵(lì)方式以期股為主。

（三）引進(jìn)新人：

最好的激勵(lì)方式是：工資+期權(quán)，這樣對公司和個(gè)人來說都是沒有損失的，這種激勵(lì)方式的好處是公司請客，市場買單！

（四）出工不出力：

對于缺乏活力的公司，激勵(lì)對象是不確定的，重點(diǎn)的激勵(lì)對象是通過競聘產(chǎn)生的，主要的激勵(lì)方式以內(nèi)部創(chuàng)業(yè)計(jì)劃為主，比較適用于“大公司，小作業(yè)”經(jīng)營模式的公司，比如外貿(mào)公司。

（五）融資，為上市做準(zhǔn)備

這個(gè)時(shí)期的公司本質(zhì)上不是做股權(quán)激勵(lì)，而是設(shè)置一個(gè)投資人看得懂的股權(quán)架構(gòu)，并且給公司不斷注入新的概念，讓公司看起來有快速復(fù)制的效果，在市場具有無限的想象空間。

怎么激勵(lì)？怎么給？分多少時(shí)間來給？

干股

干股有有效期，只能在期限內(nèi)享受分工，或者干股依附于崗位存在，在崗享有，離崗失效。通常的分紅周期是一年一次，發(fā)放方式一般是分兩次發(fā)放，第一次發(fā)70%，剩下的30%半年之后再給，這樣的話就避免的干股的短期激勵(lì)弊端。

期權(quán)

期股通常是一次性授予，然后進(jìn)入等待期，一般是3年，等待期之后就是行權(quán)期，行權(quán)期也是3年，一般是遵循3—3—4規(guī)律，也就是第一年行權(quán)30%，第二年30%，第三年40%，整個(gè)周期是6年。授予的時(shí)候不需要出資，行權(quán)的時(shí)候才按照授予時(shí)約定的價(jià)格出資購買股份。

期股

期股的授予一般要經(jīng)過一段考察期，一般是6個(gè)月到1年，滿足考察條件才能授予，授予也要經(jīng)過2~3年，這樣就能避免一次性給錯(cuò)，授予之后就進(jìn)入鎖定期，鎖定期是2~3年，在鎖定期內(nèi)，期股只享受分紅，鎖定期滿之后就進(jìn)入到解鎖期，時(shí)間也是3年，可以選擇兌現(xiàn)或者繼續(xù)持有，還可以轉(zhuǎn)化成實(shí)股。整個(gè)激勵(lì)周期需要5~6年。

實(shí)股

實(shí)股授予的方式一般有兩種，一種是轉(zhuǎn)讓，一種是增發(fā)。授予的實(shí)股有兩種，一種是沒有約束條件的實(shí)股，跟老板的股份享受同樣的權(quán)益，一種是有約束條件的實(shí)股，也就是受限實(shí)股（一般有時(shí)間約束和業(yè)績約束）。

如何定股價(jià)，員工如何出資

 公司的估值和員工的出資是不對應(yīng)的，常見的估值方式有以下5個(gè)：

按照凈資產(chǎn)估值（一般是凈資產(chǎn)的1~2倍進(jìn)行估值）；

輕資產(chǎn)公司要么按照銷售額估值（1~3倍），要么按照利潤率估值（8~12倍）；

新設(shè)立的公司通常按照注冊資本對公司進(jìn)行估值，注冊資本就是公司的價(jià)值；

以投資商出資價(jià)做為估值的依據(jù)。

出資

干股，并不需要出資認(rèn)購，只需要繳納股價(jià)5%~10%的保證金即可；

期權(quán)，只在行權(quán)時(shí)出資，價(jià)格是授予時(shí)的股價(jià)；

期股，一般也是繳納保證金，通常是股價(jià)的30%；

實(shí)股，實(shí)股的出資就是購股金，需要滿額，不能虛假出資，不能低于凈資產(chǎn)的價(jià)格。

到底應(yīng)該給多少股份才恰到好處

量，包括激勵(lì)的總量和個(gè)量，整體所有激勵(lì)對象拿的數(shù)量是總量，每個(gè)個(gè)體拿的股份數(shù)量是個(gè)量。主體公司股權(quán)激勵(lì)的總量控制在15%左右，分子公司，如果是平臺型的公司，激勵(lì)總量是33%，如果是實(shí)體公司，激勵(lì)的總量可以達(dá)到49%。

個(gè)量的分配是個(gè)復(fù)雜的計(jì)算過程，主體公司是按照個(gè)人分配系數(shù)來測算的，分子公司是按照1+ N的模式來進(jìn)行分配的。

    以上6點(diǎn)是設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的核心關(guān)鍵點(diǎn)，但是方案設(shè)計(jì)出來之后，如何驗(yàn)證方案的設(shè)計(jì)是否合理，如何進(jìn)行落地實(shí)施，如何給方案設(shè)計(jì)動(dòng)態(tài)調(diào)整按鈕，如何跟公司現(xiàn)有的管理體系很好的對接和過度，如何跟蹤和不斷的修正方案，這些問題都是需要思考的，也是考驗(yàn)一個(gè)方案實(shí)施效果的難點(diǎn)和關(guān)鍵點(diǎn)。

來源：經(jīng)邦咨詢